1867-ben végre kiegyezett a magyar politikai vezetőség és a Habsburg-uralkodóház, pontosabban Ferenc József osztrák császár. Magyarország királyává koronázták, és létrejött az Osztrák-Magyar Monarchia. Ezt a korszakot nevezzük dualizmusnak. A magyar mezőgazdaság ekkor nagy előrelépést tett, a malomipar pedig a világ élvonalába került. Az ipari fejlődés is felgyorsult, számos új gyár alakult. Ebben az időben fejlődött Budapest világvárossá. Ekkor épült a város számos fontos épülete, amelyeken még napjainkban is gyönyörködhetünk.
1896-ban országszerte látványos ünnepségeket rendeztek, hiszen ekkor ünnepelték a honfoglalás ezredik évfordulóját. Talán a kortársaknak úgy tűnt, hogy Magyarország fényes jövő előtt áll, és majd belátható időn belül felzárkózik a fejlettebb államok sorába.