1873 novemberében Pest, Buda és Óbuda egyesítésével létrejött Budapest. Ekkor 270 ezer lakost számlált, és villámgyorsan kezdett fejlődni. Nemsokára lakossága elérte a félmilliót, és Európa nyolcadik nagyvárosa lett. Számos létesítmény látott napvilágot, és ezek még napjainkban is a nagyváros „gyöngyszemeit" képezik.

Megépült a Margit híd, a Keleti és a Nyugati pályaudvar, a földalatti vasút, a Zeneakadémia és az Operaház. Ebben az időben épült a Parlament, a Szent István-bazilika, a Műcsarnok, és átépítették a királyi palotát is.

1896-ban ünnepelték a magyar honfoglalás ezredik évfordulóját, a milleneumot. A fővárosban és máshol is látványos ünnepségeket rendeztek, amelyre ellátogatott maga Ferenc József császár is. A kiállítások a magyar nép történelmi szerepét és tudományos eredményeit mutatták be.