Magyarország gazdaságára nagyon negatívan hatott az 1973-as "olajárrobbanás". A magyar termékek ára külföldön nem emelkedett, viszont a behozott nyersanyagok ára egyre nőtt. A gyengébb minőségű magyar termékeket nehéz volt külföldön eladni. Ezért az ország hitelfelvételre kényszerült. Ennek későbbi következménye az eladósodás lett.
Az életszínvonal egyre csökkent, sokan a szegénységi küszöbhöz kerültek, az ország pedig gazdasági csőd előtt állt. Az ország egyre jobban lemaradt a fejlődésben a nyugati országoktól, így az elégedetlenkedők száma egyre nőtt.